全球较小的亚洲养老金维持前十名方位 北京2012年10月8日电 -- 世界著名的投资咨询机构 -- 韬睿惠悦咨询公司（以下全称“韬睿惠悦”）与美国领先的金融投资媒体《养老金和投资》联合发售的近期研究指出，全球较小的300家养老金的总资产在2011年的减涨幅度高于2% （2010年增长幅度为11%），超过12.7万亿美元的新纪录点。（2010年总资产为12.5万亿美元）。这项研究结果还透露，回避2008年经常出现13%的负增长状况，2011年300大养老金总资产增幅刷新了自2003年以来的历史新高。从单个地区情况来看，亚太地区9%的五年总计增长率占有榜首，欧洲地区的五年总计增长率为6%，而北美地区的五年总计增长率为零；拉丁美洲和非洲地区虽然起点较低，但是两地拆分五年总计增长率也超过了将近8%的水平。

调查表明，北美地区依然在养老金总资产方面占据较高的份额，多达了39%，但是其份额在过去十年当中仍然呈现出急剧下降的态势。亚太地区是占到比第二大的区域，欧洲紧随其后。

研究还指出全球前300个养老金的资产占了整个养老金资产的46% [1]。韬睿惠悦中国区投资咨询总经理毛晓佟说道：“在过去的六到七年当中，世界上规模较小的养老金的资产配备方式有了明显的变化，由于目前的经济不确定性，养老金的投资更为激进。

名列前20的养老金，在股票和债券方面的投资份额基本大于（各占到40%左右），只剩的投资集中于在另类投资和现金。同时，在亚太地区的养老金，特别是在日本地区，在与流行的投资原则和本地的风险承受度保持一致的同时，正在把资产更好地投向债券市场。” 研究指出，亚太地区主权养老金 [2]以及公共部门养老金的展现出仍然强大。三家规模较小的亚洲养老金的名列并没过于大变化。

名列靠前的亚洲养老金还包括：日本的政府养老金投资基金（第一位）、韩国的国家养老金（第四位）、日本的本地政府官员养老金（第七位）、新加坡的中央养老金（从第十位升到第八位）、马来西亚的员工养老金（名列从第九位下降至第十位）、中国的全国社保基金（从第十四位下降到第十三位）。名列前五位的亚洲养老金占了整个研究中养老金资产的17%。

日本的政府养老金投资基金，目前高居名列首位（该养老金早已倒数九年维持这一名列），它的总资产约为1.4万亿美元，其资产投资方式比较激进。研究中的29个亚太主权和公共部门养老金的总资产额在2011年超过了3.2万亿美元，占了养老金总资产额的25%。

研究牵涉到的其他主权和公共部门养老金（在其他地区有106家）大约占了养老金总资产额的43%。私营部门产业养老金（60家）和企业养老金（105家）分别占了研究中养老金总资产的13%和19%。毛晓佟提及：“面临目前较低快速增长的经济形势和不容乐观的负债情况，如果养老金想达成协议所有投资目标的话，在世界各地都面对一系列不利的挑战。较小的挑战之一就是全球投资者的竞争更为白热化，争相抢走渐渐增加的报酬。

除此之外，他们还必需时刻适应环境极具风险的环境，比如说经济基础更加脆弱、波动性更大、更为难以预测的市场。目前很多顶级的养老金都把规划和风险管理作为严峻的工作重点，如果不推崇以上两方面，可能会更加多的经常出现收益无法达成协议的情况。” 研究的结果显示，福利相同型（DB）养老金占了整个资产的70%。在2011年，福利相同型资产快速增长多达了1%（2010年增长率为8%），缴付相同型养老金（DC）在2011年的快速增长将近4%（2010年增长率为13%），准备金 [3]快速增长多达了1%。

毛晓佟特别强调：“很多市场今年的快速增长数字下滑，同时还有众多其他市场的负债水平大大下降，证明我们未来几年也不会面对较为不利的投资环境。同时，对于大投资企业的拒绝也在大大提升，比如说必须企业更好的考虑到更加普遍的企业社会责任，其中还包括可持续性。我们指出只有那些管理十分顺利的投资企业，才需要在较小限度符合这些市场需求的同时确保未来的盈利。他们必须大大提高同时强化自身的营利能力。

” [1]预测的依据是养老金投资/韬睿惠悦全球前300名养老金和韬睿惠悦全球养老金资产研究 [2] 根据国家机关实行的养老金负债拒绝。我们告诉还有很多其他国家出资反对的养老金，我们的研究仅限于具体由国家出资的养老金 [3]保证金是由国家政府规定单列出来的一部分钱，来确保养老金的基本派发，并没显著的负债情况，所以它既不是定额收益（DB）养老金也不是相同缴款养老金（DC）。养老金投资/韬睿惠悦全球前300名养老金研究取得的数据 前20位的养老金2011名列2010名列养老金名称市场地区资产 (美元$ 单位： 百万)11政府养老金投资基金日本亚太$1,394,873(1)22政府养老金挪威欧洲$575,52733ABP荷兰欧洲$320,35644国家养老金韩国亚太$313,98155联邦退休金美国北美$281,35966加州公务员养老金美国北美$220,63877本地政府官员养老金日本亚太$199,549(1,2)810中央养老金新加坡亚太$159,78998加拿大养老金加拿大北美$158,669(2)109员工养老金马来西亚亚太$153,8901113PFZW荷兰欧洲$150,4791211加州教师养老金美国北美$139,5341314全国社保基金中国大陆亚太$136,6651412纽约州养老金美国北美$133,8331519纽约市退休金美国北美$130,7291617ATP丹麦欧洲$121,6251718佛罗里达州而立养老金美国北美$120,8411816养老金联合会日本亚太$118,358(1)1920安大略教师养老金加拿大北美$114,8252015GEPF南非其他$112,053总计: 前 20$5,057,5731预计2累计日期为2012年3月31日 全球前300名列中的亚太地区主权和公共部门养老金2011名列2010名列养老金名称市场资产 (美元$ 单位： 百万)44国家养老金韩国$ 313,981810中央养老金新加坡$ 159,789109员工养老金马来西亚$ 153,8901314全国社保基金中国大陆$ 136,6654342员工养老金印度$ 57,957(3)6769员工养老金台湾$ 43,538130139退休金-KWAP马来西亚$ 24,863202202政府养老金泰国$ 16,340209188公共服务养老金台湾$ 15,911216248员工保险金台湾$ 14,916252267政府部门服务保险菲律宾$ 13,138279291教师养老金韩国$ 11,558(1)Total: 除去日本的亚洲地区12 家基金$962,5463335未来基金澳大利亚$74,3498999Q超级基金澳大利亚$34,07997154第一州超级基金澳大利亚$31,38810293州超级基金澳大利亚$30,364137159英联邦养老金集团CSC (原名ARIA)澳大利亚$23,606241253超级 SA基金澳大利亚$13,589263268GESB澳大利亚$12,324262293新西兰养老金新西兰$12,426(4)总计: 澳大利亚和新西兰8家基金$232,125Total: 除去日本的亚太地区$1,194,67111政府养老金投资基金日本$1,394,873(1)77本地政府官员养老金日本$199,549(1, 2)1816养老金联合会日本$118,358(1)2121全国公共服务日本$104,990(1)3131公立学校员工日本$75,803(1)4446工人的组织日本$57,008(1)6968私立学校员工日本$42,622(1)115110全国养老金联合会日本$27,461(1)278263东京市政府日本$11,582(1)总计: 日本9家基金$2,032,246总计: 亚太地区主权和公共部门养老金29家基金$3,226,9171预计2累计日期为2012年3月31日3累计日期为2012年3月31日4累计日期为2011年6月30日 关于韬睿惠悦投资咨询 韬睿惠悦投资咨询部门，是韬睿惠悦咨询公司的一部分。

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